资本资产定价模型计算公式是怎样的？
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企业在经营过程中会遇到诸如利率、经济衰退等系统风险和财务风险、操作风险等非系统风险。只有承担的系统性风险才能得到补偿，而非系统性风险不能得到补偿。为了更好地研究系统性风险和期望收益之间的关系，我们需要掌握资本资产定价模型及其计算公式。
资本资产定价模型的计算公式
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Ri=R+βi×(Rm—Rf)
其中：
Ri表示必要收益率;
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的
βi表示第i种股票的或组合的β系数;
Rm表示市场组合的平均收益率;
βi×(Rm—Rf)为组合的风险收益率;
β系数的计算：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=风险收益率/(Rm-Rf)。
举个例子，A投资组合的必要收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为4%，则该投资组合的β系数应如何计算?
有已知条件可知：必要收益率Ri=10%，市场组合的平均收益率Rm=12%，无风险收益率Rf=4%，代入公式中可得：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=(10%-4%)/(12%-4%)=0.75。
B投资组合的风险收益率为12%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为6%，则该投资组合的β系数应如何计算？
有已知条件可知：市场组合的平均收益率Rm=14%，无风险收益率Rf=6%，风险收益率为12%；
代入公式中可得：β=风险收益率/(Rm-Rf)=12%/(14%-6%)=1.5。
资本资产定价模型的计算公式中β系数的含义
β=1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险相等;
β>1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更大;
β
